“喝酒”行情卷土重来 公募看好白酒板块长期配置价值

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  • 来源:酒界网

12月30日,白酒板块早盘逆势走强,板块涨幅超2%,今世缘涨超7%,古井贡酒涨超6%,贵州茅台涨超1%。

从目前整个白酒板块来看,此次酒鬼酒出现甜蜜素事件并未造成显著的行业股价波动,从整个白酒行业来看,基本不受影响。

2019年以来上证综指5次争夺3000点,分别是3月、7月、9月、10月、12月。从这几次回调反弹来看,充当起上攻主力的,基本是以消费白马为主的蓝筹板块。基金经理指出,以白酒为代表的消费龙头在近期回调后有望迎来估值切换行情,也值得长期配置。

从塑化剂到甜蜜素:酒鬼酒波澜乍起

此次酒鬼酒出现甜蜜素事件容易让人联想到2012年的白酒塑化剂风波,并且两者的主角均为酒鬼酒。自塑化剂风波出现以后,整个白酒行业处于业绩和股价双双下滑的境地,而此次甜蜜素事件再起,白酒行业是否再度受创?

从目前整个白酒板块来看,此次事件并未造成显著的行业股价波动。12月26日,除洋河股份、水井坊以及泸州老窖股价出现轻微下跌外,其余白酒上市企业股价均有不同程度的上涨,就连酒鬼酒的股价都有较大幅度的回升。

“在塑化剂风波之后,消费者对于质量安全方面的问题可能更为敏感。但是甜蜜素事件产生的影响仅限于酒鬼酒,从整个白酒行业来看,基本不受影响。”白酒专家杨承平表示。

蔡学飞表示,目前相关的行业协会还是在低调处理。但持续不断的新闻报道以及石磊的不断发声让该事件持续发酵,可能会对春节期间的白酒消费和股票产生一定负面影响。另外,酒鬼酒作为区域名酒代表之一,在食品安全问题爆发以后,区域酒未来的资本市场表现可能会有所反应。

“不过,此次的甜蜜素事件与之前的塑化剂风波不一样,因为被爆出含甜蜜素的还是那一批老酒,因此更多的是部分老酒市场可能会受牵连。另一方面,酒鬼酒本身在打造像内参酒这样的高端产品,石磊的上诉以及发声,对其品牌的形象还是有较大的影响和伤害。但对整个行业来看,目前并未产生实质性的影响,因为强势酒企目前基本已完成备货。”蔡学飞说。

青睐低估值策略 公募布局消费股龙头

前海联合基金指出,上证综指在上周二站上3000点,最高达到3039点,接近9月中旬高点。科技股、券商股上涨幅度可观,地产和农业股也表现渐佳。目前来看,市场信心较足,后市整体保持相对乐观。

统计发现,2019年以来上证综指5次争夺3000点,分别是3月、7月、9月、10月、12月。从这几次回调反弹来看,充当起上攻主力的,基本是以消费白马为主的蓝筹板块(部分科技股参与了10月和12月这两次3000点争夺反弹)。与之相对应的是,北向资金也在持续抢筹A股。数据显示,截至12月27日,北向资金累计净买入A股9892.1亿元。其中,2019年以来净买入达到了3471.23亿元。

具体来看,在今年以来的242个交易日中,北向资金持续偏爱白马龙头。比如,今年以来上榜“前十大活跃股”的股票有145只,其中贵州茅台、五粮液、中国平安的上榜天数,均超过了230天,而恒瑞医药、格力电器、招商银行、美的集团、海康威视等个股的活跃天数也在200天以上。

值得一提的是,今年以来北向资金增仓的个股有1162只。其中,有38只个股的增持比例在5%以上,其中不乏半导体、软件与服务等科技个股。

“种种迹象预示着明年经济有望稳健增长,且货币政策仍有较大发挥空间,整体市场环境或相对宽松。”海富通公募权益部基金经理施敏佳表示,近期包括汽车产业指数、挖掘机指数等数据,均显示出底部向上的趋势,预计明年企业盈利大概率上升,进而推动投资者做多情绪。在投资预期修复下,春季时节市场或出现强势上涨。

逢低布局消费和科技股龙头

前海联合基金指出,截至上周五,沪深两市动态PE估值在16.02倍,历史上底部区域在12-15倍。往后看,前海联合基金表示将维持低估值+真成长+消费龙头的配置思路。招商瑞阳混合的基金经理侯杰则表示,目前28个行业中有一半行业的估值处于历史低位,低估值策略可配置的标的非常多。对投资者而言,投资绝对收益产品不需要太多择时,只要当投资者风险收益偏好与之匹配时,均可进行配置。

施敏佳则表示,短期看大盘在3000点上下或仍有震荡,但明年全年资本市场仍然积极可为。未来将重点关注科技成长类板块,可沿着5G产业、国产替代两大投资主线,逢低布局。

“看好增量资金带动银行、地产等低估值行业估值修复,以及受益于2020年地产竣工复苏的建材、轻工、家电等行业。”前海联合基金建议,投资者可关注优质龙头科技企业在科技创新周期内的估值提升领域,如云游戏、5G、半导体、半导体设备、云计算、安防等。另外,以白酒为代表的消费龙头在近期回调后有望迎来估值切换行情,也值得长期配置。

前海开源国家比较优势基金的基金经理曲扬则表示看好两大方向,一个是内需驱动行业,另一个则是科技创新驱动行业。曲扬指出,内需有结构性变化,即从物质消费到精神消费的转变,也就是所谓的消费升级;科技创新驱动的行业主要包括TMT以及一些高端制造业。

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